ХОЛДИНГ: НАЛОГОВЫЕ ПРЕИМУЩЕСТВА В ИТАЛИИ
Зачастую для оптимизации бизнеса требуется создание холдинговой структуры, которая бы обеспечивала консолидацию и учет ресурсов. О некоторых налоговых преимуществах холдинговой структуры мы расскажем в данной статье.
Информация по состоянию на 18.03.2025.
PEX
Participation Exemption
Термин "холдинг" отличается в русском и итальянском языке.
В России под холдингом подразумевается группа компаний, одна из которых является материнской, другие же - дочерние, зависимые или контролируемые.
В Италии холдинговая компания, или просто «холдинг» (holding) - это сама материнская компания, которая владеет долями или акциями других контролируемых компаний. Дочерние компании называются "le società figlie" или контролируемые компании "le società controllate".ЛЬГОТНОЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ДИВИДЕНДОВ
Налогообложение дивидендов, полученных холдингом (материнской компанией) от дочерних, облагается в Италии по фактической ставке 1,20%. Налогооблагаемой базой является только 5% от суммы оплаченных дивидендов, к которой применяется ставка 24% налога IRES.
К примеру, холдинг, получивший в виде дивидендов 100.000 евро, заплатит только 1.200 евро налога, поскольку налогом по ставке 24% будет облагаться только 5.000 евро, что составляет 5% от общей суммы полученных дивидендов.
В некоторых случаях возможно полное освобождение от налогообложения, если речь идет о холдинге, зарегистрированном в стране ЕС. Это предусмотрено Директивой «Мать-Дочь» (Директива 90/435/CEE), которая была внедрена в итальянское законодательство D.Lgs. 136/1993, а также международными налоговыми соглашениями.
Льгота распространяется на все дивиденды, полученные холдингом от итальянских и иностранных дочерних компаний, если они соответствуют требованиям Participation Exemption (PEX).
Единственное исключение — дивиденды, поступающие от компаний, зарегистрированных в офшорных юрисдикциях с льготным налогообложением (так называемые «черные списки»). В этих случаях дивиденды облагаются налогом в полном объеме.
Благодаря такому механизму использование холдинга особенно выгодно для международных групп. Например, немецкая холдинговая компания может получать дивиденды от своей итальянской дочерней компании без налогообложения.
В зависимости от страны, в которой создается холдинговая компания, она должна соответствовать ряду юридических требований. Как правило, в большинстве юрисдикций требуется, чтобы:
- Материнская компания владела более чем 50% голосов в своих дочерних компаниях;
- Материнская компания была членом дочерней компании и имела право назначать и увольнять большинство членов ее совета директоров;
- Материнская компания контролировала, на основании специальных соглашений с другими акционерами, большинство голосов на собрании акционеров дочерней компании.
ЛЬГОТНОЕ НАЛОГООБЛОЖЕНИЕ ПРИ ПРОДАЖЕ ДОЛИ
Participation Exemption (PEX) была введена законодательным декретом № 344 от 12 декабря 2003 года, который реализовал законодательную делегацию № 80 от 7 апреля 2003 года и содержал реформу налогообложения доходов корпораций (известную как «реформа Тремонти»).
Согласно статье 87, возможные приросты капитала, полученные от продажи долей или акций субъектом, облагаемым налогом на прибыль организаций (IRES), включаются в налогооблагаемую базу только на 5% (то есть освобождены от налогообложения на 95%), при условии соблюдения ряда требований:
Согласно статье 87, возможные приросты капитала, полученные от продажи долей или акций субъектом, облагаемым налогом на прибыль организаций (IRES), включаются в налогооблагаемую базу только на 5% (то есть освобождены от налогообложения на 95%), при условии соблюдения ряда требований:
- Непрерывное владение долей не менее 12 месяцев до момента продажи.
- Классификация долей как долгосрочных финансовых вложений в первом бухгалтерском балансе после приобретения.
- Налоговое резидентство основных дочерних компаний в стране без налоговых льгот.
- Коммерческая деятельность компании, доля в которой продается, в соответствии со статьей 55 TUIR (исключение — компании, работающие только с недвижимостью).
Групповое НДС (IVA di gruppo)
Еще одним важным преимуществом холдингов является режим группового НДС (IVA di gruppo), установленный D.P.R. № 633 от 26 октября 1972 года («Декрет об НДС»), в частности, статьей 73, пункт 3. Практическое применение этого режима регулируется D.M. от 13 декабря 1979 года, с последующими изменениями, внесенными Законом о бюджете 2017 года.
В соответствии с этим режимом холдинг (материнская компания) берет на себя все налоговые обязательства, связанные с ежемесячными или ежеквартальными расчетами НДС и годовой корректировкой. Суть механизма заключается в том, что связанные компании могут зарегистрироваться как единый налогоплательщик по НДС и рассматриваться как единый субъект для налоговых целей (только в отношении НДС).
Группа компаний получает единый НДС-номер и действует как единое юридическое лицо перед налоговыми органами. Внутригрупповые операции (поставки товаров и оказание услуг) не облагаются НДС, так как они считаются внутренними и не имеют налогового значения. Только операции с внешними контрагентами учитываются для целей НДС — они регистрируются от имени всей группы, а не отдельной компании.
В соответствии с этим режимом холдинг (материнская компания) берет на себя все налоговые обязательства, связанные с ежемесячными или ежеквартальными расчетами НДС и годовой корректировкой. Суть механизма заключается в том, что связанные компании могут зарегистрироваться как единый налогоплательщик по НДС и рассматриваться как единый субъект для налоговых целей (только в отношении НДС).
Группа компаний получает единый НДС-номер и действует как единое юридическое лицо перед налоговыми органами. Внутригрупповые операции (поставки товаров и оказание услуг) не облагаются НДС, так как они считаются внутренними и не имеют налогового значения. Только операции с внешними контрагентами учитываются для целей НДС — они регистрируются от имени всей группы, а не отдельной компании.
При этом контролирующая компания должна владеть более чем 50% капитала контролируемых компаний.
Консолидированное налогообложение
Консолидированное налогообложение – это специальный налоговый режим, который позволяет компаниям выбрать групповое налогообложение и рассчитывать единый налог на прибыль (IRES) для всей группы, объединяя налогооблагаемую базу материнской компании (холдинга) и ее дочерних компаний.
Благодаря механизму фискальной консолидации формируется единая налогооблагаемая база, на основе которой рассчитывается один налоговый платеж для всех компаний, участвующих в режиме. Такой механизм позволяет оптимизировать управление налогами и финансами внутри группы, поскольку компании могут компенсировать между собой налоговые обязательства – например, налоговые убытки одной компании могут уменьшить налогооблагаемую базу другой.
Помимо оптимизации налоговой нагрузки, консолидированный режим предоставляет и другие возможности, например:
- Возможность передачи активов между компаниями внутри группы без немедленного налогообложения (отложенный налог).
- Оптимизация финансовых потоков и ликвидности.
Выбор участия в режиме остается за каждой компанией индивидуально – не все компании группы обязаны в нем участвовать.
Внутригрупповое финансирование
Внутригрупповое финансирование – это предоставление заемных средств от холдинговой компании своим дочерним обществам.
Обычно такие займы используются в группах компаний, где не было формализовано централизованное управление ликвидностью через систему cash pooling.
Если финансирование осуществляется между компаниями с прямым участием (холдинг ↔ дочерняя компания), удержание налога на проценты не применяется.
Таким образом, внутрикорпоративные займы позволяют гибко перераспределять финансовые ресурсы, снижать затраты на внешнее кредитование и оптимизировать налогообложение внутри группы.
Обычно такие займы используются в группах компаний, где не было формализовано централизованное управление ликвидностью через систему cash pooling.
Если финансирование осуществляется между компаниями с прямым участием (холдинг ↔ дочерняя компания), удержание налога на проценты не применяется.
Таким образом, внутрикорпоративные займы позволяют гибко перераспределять финансовые ресурсы, снижать затраты на внешнее кредитование и оптимизировать налогообложение внутри группы.
ЮРИСТ В ИТАЛИИ
Хотите читать наши публикации?
Получать обновленную информацию вы можете на нашем Телеграм-канале ЮРИСТ В ИТАЛИИ.
Воссоединение семьи (Ricongiungimento familiare) 2025
© Del Credere, Scherbakov & partners, 2007 - 2025